来源｜综合自中国基金报、券商中国

当地时间1月21日，特朗普在白宫宣布，日本软银集团、美国开放人工智能研究中心（OpenAI）和美国甲骨文公司（Oracle）三家企业将投资5000亿美元，用于在美国建设支持AI发展的基础设施。

特朗普表示，该项目名为“星际之门（Stargate）”，是“史上最大的AI基础设施投资项目”。据介绍，该项目的初始投资为1000亿美元，并计划在未来4年内扩展至5000亿美元（折合人民币约3.6万亿元），预计将为美国创造10万个就业岗位。

据知情人士称，这1000亿美元包括这些公司已经宣布并在乔·拜登政府主政期间启动的项目。

如果兑现的话，这个数字即使以硅谷的标准来看也是巨大的，突显出科技公司和政府官员在多大程度上押注AI是美国经济的未来。这也表明，科技行业高管很希望在新一届政府开始执政之际表达他们的热情。

孙正义将担任董事长

Stargate的第一个数据中心将设在得克萨斯州。一位知情人士表示，该数据中心于去年开始建设，将由甲骨文运营，供OpenAI使用。

这些公司没有透露每家合作伙伴将出资多少。OpenAI已经筹集了数以十亿计美元的资金，但仍在亏损。甲骨文拥有约110亿美元现金和有价证券，但负债更多。软银手头约有300亿美元现金。

OpenAI称该公司将负责运营这家合资企业，而软银将提供资金。Stargate将设立一个独立董事会，并聘请一位新的首席执行官。软银的孙正义将担任董事长。

知情人士表示，Stargate计划吸纳更多股权投资者。软银还计划从第三方举债，为Stargate项目提供资金。

软银表示，初始股本将来自软银、OpenAI、甲骨文以及阿布扎比国家投资者MGX，首个计算系统的建设将在德克萨斯州启动。尽管软银和OpenAI 是该合资企业的主要合作伙伴，但软银将负责融资，而OpenAI将负责运营。软银还表示，安谋控股、微软和英伟达将与甲骨文和OpenAI一起提供技术支持。

特朗普表示将采取广泛措施确保美国在人工智能领域的领导地位，包括承诺通过加速许可流程和放宽其他监管措施来推动私营部门投资。

当天早些时候，该项目的初步报告公布后，甲骨文股价上涨7%。Nvidia 、Arm Holdings和戴尔股价也上涨。自OpenAI于2022年推出ChatGPT以来，随着各个行业的公司都在寻求将人工智能融入其产品和服务中，对人工智能的投资激增。

AI出口链受益？

其实，去年就有关于星门计划的报道，但当时没有具体细节。那么，随着投资金额的披露，将迎来多大利好呢？

广发通信认为，Stargate Project成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，对AI出口链标的可能是利好。该项目虽为特朗普就职以来在科技领域的一大“政绩”，但执行落地概率较高，需要重视。

Arm、Microsoft、NVIDIA、Oracle和OpenAI是关键的初始技术合作伙伴。数据中心选址从得克萨斯州开始，目前已经有10个在建，预计后续全国（美国）范围内遴选。Stargate成为美国“国家项目”，体现了AI发展的极度重要性。资本开支方面，四年5000亿美元，平均每年1250亿美元，2025年1000亿美元。作为类比，微软、谷歌、Meta、亚马逊2024年的资本开支之和（包括非AI）仅为2200亿美元左右。预计Stargate项目将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、得州当地电力资源、储能系统、小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容。

海通证券表示，在Stargate项目拉动下，全球AI投入有望进一步上行。光模块、端侧、高速铜缆、CPO/硅光、设备商、ASIC、PCB、IDC等值得关注。

还有券商点评到，该事件可能引发三大利好：一是抢夺电力，美国的电力资源是稀缺的，昨晚电力股疯涨；二是OpenAI不满足于微软云提供的基建，认为远远不够，要自己建立。不排除后续自己采购芯片，服务器定制，加快定制芯片上架进程；三是加快美国AI基建的竞赛进程，美国的自动标识与数据采集（AIDC）已经开始涨价了。利好整个美国AIDC厂商、电力设备和AIDC定制芯片。