今天开盘啦，昨晚整理下周末消息：

今年超长春节假期年味浓厚，国内出行文旅消费表现火热，海外美国通胀超预期，打击市场降息预期。

国内恢复

出行方面，部分出行指标创新高，国际航班大幅提升。

一是春运期间跨区域人员流动量创新高。

二是铁路、民航客运量超2019年以来历年同期水平，民航客运量较上年增幅最大。

三是地铁客流量创春节假期新高。四是城市交通拥堵水平自2020年后逐年提升。五是出境游恢复带动国际航班执行量大幅提升。

文旅消费方面，出境游快速恢复，春节档观影人次创新高。

旅游方面，春节期间旅游订单同比增长超7倍，其中入境游订单均同比增长10倍以上，出境游预计将恢复至疫情前约80%水平。

电影方面，2024年春节假期初一至初六，电影票房收入累计66.14亿元，同比下降1.9%；但观影人次有所增长，6日累计数同比增长3.4%。消费方面，就除夕当日数据来看，部分重点大型超市即时零售销售额同比增长约20%，重点电商平台在线餐饮销售额同比增长40.8%，网联清算公司和中国银联处理的全行业网络支付交易达到峰值，较2023年增长4.61%，创历史同期新高。

地产销售方面，节日当周新房销售处同期低位，节前一周二手房销售同比高于新房。假期前6日累计来看，新房销售创2019年以来同期新低。节前一周累计来看，二手房销售创2019年以来同期新低，同比增速高于新房。

全球资产

春节假期期间，美国1月通胀数据超预期，叠加此前1月非农新增就业人数大幅走高，市场对美联储的降息预期有所走低，受此影响美债利率和美元指数均有反弹，但对全球股市影响有限。

全球股市多数上涨，美股三大指数均有上涨；欧洲市场和亚洲市场均表现坚挺。海外国债利率多数上行，美国10年期国债利率大幅上行，英国、日本和德国10年期国债利率均有上行。

大宗商品多数下跌，WTI原油和布伦特原油相对韧性，黄金价格持续走弱。在美元走强的背景下，人民币汇率走弱，离岸人民币汇率跌破7.22。

货币政策方面，美国和欧元区1月通胀数据均高于预期，或推动美联储和欧央行降息时点双双推迟。美国大选和地缘政治方面，美国总统大选或再现特朗普和拜登对决，而特朗普的保护主义倾向使欧洲盟友担忧。巴以冲突结束的前景并不明朗，红海危机或也将持续，全球航运成本短期或难以回落。

资本市场：

OpenAI公布首个文生视频模型Sora

周鸿祎：Sora意味着AGI实现将从10年缩短到两三年

中宣部副部长、中央广播电视总台台长兼总编辑慎海雄：反复观看，令人震惊

ARM大涨，一度翻倍。这个市值级别的公司上涨，类似于国内比亚迪三天翻倍。

涨起来说是因为Q3业绩与Q4指引均超出市场预期，未来的预期是公司为终端AI设计的V9芯片的收入比例提升（已经由23Q3的10%提升至23Q4的15%，参考v7/v8的提升过程，预计v9三年左右可以提升至90%的渗透率），V9的授权费是V8的两倍。

教培

港股涨的比较好，主要是因为节前最后一个交易日盘后，教育部发布了《校外培训管理条例》征求意见稿。

本次政策表达口吻变化：对教培定性“成为学校教育的有益补充”、“正视家长培训需求”、“明确平衡各方权利义务”等。

春节美股除了AI，减肥药也涨的好。

今天市场的开盘预期：

假期，外围市场都是一路上扬，英伟达市值大涨，一度超过谷歌和亚马孙，整个科技和AI也是涨势喜人，年后科技股能否卷土重来？对于大A，年后最重要的就是看量能了，量能放大，大行情就起来了，目前看年后如果想发酵AI科技 还是很吃量能的。

市场资金基本上清楚炒作逻辑，无非就是sora刺激之下的文生视频概念和上游算力端。

分支是减肥药，教培，以及旅游消费的补涨。