就在今天，上证指数冲上4000点，拿到开门红。脑机接口涨疯了，不少涨幅超20%。

原因是马斯克说了一句话，他控股的脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备“大规模生产”，并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程”。

但真正的问题是，像这样集体飞升，一句话都让市场嗨起来的行情，能持续多久？

从历史表现来看，春季行情的发生概率也很高：

2012年以来，除2022年外几乎每年均有春季行情，平均持续约40天、涨幅中位数近13%，且与全年表现正相关。

小编认为，当前对春季行情的支撑因素主要包括：

高层定调“更积极的财政+适度宽松的货币”（姿态至少不消极）；
人民币有序升值；
一季度信用脉冲与业绩真空期共振；

稍微解释一下，信用脉冲与业绩真空期共振，就是钱也比较充足、市场上也没什么坏消息的窗口期，大家基于美好的预期来进行操作。

当然，仍有一些不确定性因素，可能会阻碍行情由预期转为现实。最主要是四个维度——盈利修复、流动性维持宽松、政策/产业催化落地、外部冲突可控。

所以，接下来整体乐观，但需要保持重点关注以下几点：

1，上市公司的业绩预告；
2，央行是否通过买断式逆回购/中期借贷便利MLF向市场放水；
3，地方两会对经济目标的定调；
4，美联储下一任主席的人选以及老特能否如期来访；

对这些动向，我们也会保持高度关注，第一时间同步分析。

经研判，十五五期间，我们会迎来一场更深层次的变革——第二次产业大转型。其核心逻辑是实现科技的战略突围。不追求“遍地开花”，而是把资源集中，精准投向真正卡脖子、决定未来竞争力的技术环节。

大A的使命，与此高度相关。

指挥棒的方向，不是大规模投入“高风险、高想象”的领域，而是把重点放在攻下别人已经做成、但我们还没突破的硬骨头。

大A将进入“跑步机模式”，走还是停、快还是慢，由调控节奏决定，为关键技术领域打通输血通道。

应对之道，是往国家战略发力的地方走。要么参与突围，要么被边缘化，没有中间地带。