一项改变中国能源格局的超级工程，7月19日在青藏高原正式启动

工程将采用“截弯取直、隧洞引水”方式，在雅鲁藏布江大峡谷建设5座梯级电站。建成后，这些清洁电力将通过4000公里特高压线路输送到华中、华东，大幅减少煤炭依赖，每年可替代9000万吨标准煤，减排二氧化碳3亿吨。

一、工程建设：千亿订单的“基建铁军”

⑴中国电建

领域：水电工程总承包

关联业务：主导项目主体建设，承担80%国内大型水电站设计施工。

亮点：全球水电工程霸主，深度参与雅江全周期开发，技术实力碾压行业。

⑵中国能建

领域：机电安装与输变电

关联业务：承接电站机组安装及特高压配套工程。

亮点：大型水电机电安装市占率超50%，已中标雅江中游电源工程。

二、民爆与建材：高原施工的“隐形冠军”

⑶高争民爆

领域：民用爆破

关联业务：供应工程炸药，提供“产-销-运-爆”一体化服务。

亮点：西藏国资委旗下唯一民爆企业，区域市占率90%，预计年增收入5亿元。

⑷西藏天路

领域：水泥+基建

关联业务：供应65%西藏水泥，参与道路、营地建设。

亮点：本地水泥龙头，吨利润比内地高200元，产能翻倍进行中。

⑸保利联合

领域：电子雷管

关联业务：提供高原专用雷管，穿透力提升40%。

亮点：全国电子雷管产能占比20%，在藏设有炸药生产线。

三、机械设备：掘进峡谷的“钢铁巨兽”

⑹铁建重工

领域：隧道掘进机（TBM）

关联业务：供应硬岩掘进机，开凿超百公里深埋隧洞。

亮点：国产TBM龙头，预计斩获25台订单（价值50亿+）

⑺法兰泰克

领域：起重设备

关联业务：为水电站提供龙门吊、坝顶门机。

亮点：子公司国电大力垄断水电站起重设备市场（市占率90%）。

 四、电力设备与运营：清洁能源的“终极赢家”

⑻东方电气

领域：水轮发电机组

关联业务：定制高落差、抗泥沙水电机组。

亮点：冲击式机组全球领先，林芝设有高原研发基地。

⑼国电南瑞

领域：特高压输电

关联业务：建设4000公里特高压控制系统。

亮点：柔直技术市占率80%，损耗率低于5%。

⑽大唐发电

领域：电力运营

关联业务：控股藏东南清洁能源公司，主导项目运营。

亮点：投产后年增发电收益超20亿元，长期现金流稳定。

 五、投资逻辑三步走

风险提示：高原施工难度极大（17条地质断裂带）、印度借“水威胁论”施压。新手宜选技术壁垒高、区域垄断性强的标的，避免追高短期涨幅过大品种。